全球实时：大行评级|瑞信：下调新华保险(1336.HK)目标价至18.2港元评级“中性”

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大行评级|瑞信：下调新华保险(1336.HK)目标价至18.2港元评级“中性”：瑞信发研报，指新华保险(1336.HK)去年新业务价值(VNB)按年跌59%，料逊市场预期。这意味去年下半年VNB跌幅扩至84%，主因利润率收缩。去年下半年VNB利润率跌15个百分点至4.1%，主因产品及渠道组合不利变动，以及收购开支料超支。去年总首年保费跌7%，意味末季按年跌31%。今年首季该行估算其VNB有中至高单位数增长，部分由于“开门红”。报告续称，去年新华保险税后纯利跌34%，远胜市场预期，及意味去年下半年按年升5.3%。在A股投资情绪改善下，总投资收益率4.3%，高于去年首九个月的3.7%。新华保险建议末期分派每股1.08元人民币，胜市场预期的75分人民币，并意味分派比率升至34%，高于2016至2021年间的30%。该行降新华保险今明两年每股盈测各3%，H股目标价由19港元降至18.2港元，维持评级“中性”。该股现报18.72港元，总市值584亿港元。

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全球实时：大行评级|瑞信：下调新华保险(1336.HK)目标价至18.2港元评级“中性”

时间：2023-03-31 15:34:24来源 : 和讯周文凯

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